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周末政府果断甩出了王炸,许多小伙们都激动得晚上睡不着,周一早早守在电脑前,默默地安装好前几天已经含泪卸掉的股票行情软件,但却见证了大盘高开低走,中小创盘中跌幅超过10%,涨的好的只有银行和非银金融板块,一轮王炸轰炸下来,两市依旧有近千只股票跌停,大盘可谓依然是“病来如山倒,病去如抽丝”,真真是“欲仙欲死”,因此,有人大喊:政府啊你救错了方向!!!!!!!
那么问题来了,政府救市,究竟有没有救错方向?私募机构怎么看政府甩出的王炸?基金君采访了多家私募投资机构,一千个人眼中有一千个哈姆莱特,对于此次政府甩出的王炸组合牌,私募基金经理的看法不一,有人认为,政府救错了,必须先买入那些小盘股的龙头,才能激起财富效应、激起散户的信心;有人认为,政府没救错,只有稳住大盘指数,才能恢复市场秩序,当然,也有私募机构认为,无所谓对错,市场永远是对的,成熟的投资者应该在这轮行情中学习经验教训。基金君整理一下各方的观点,小伙们不妨先看看新鲜出炉的私募观点。
观点一:“王炸”救错了方向
私募机构中其中一派观点认为,政府此次甩出的王炸救市方式存在问题,托底中国石油(13.10, 0.09, 0.69%)、中国银行(5.39, 0.49, 10.00%),最后的结果只能是适得其反,救市应该买入新兴产业中小盘股的龙头股,恢复散户的信心。
上善若水侯安扬:蓝筹本来就不需要救,要救的是高估值炒得离谱的小股票。现在国家队不会去救这些,就好比两间挨着的房屋,房屋A着火了,你往房屋B洒再多水也没有用。这轮救市其实是救流动性、救金融机构,尤其是不让风险传染到银行系统,从周小川前几天的话里就能知道高层的意图了。别指望着国家队去给赌徒抬轿子,这是不现实的。所以今天这个奇观是必然的——一边大蓝筹在大涨,一边小股票在大跌。祈祷大家都没事,至少是没重伤……
龙腾资产董事长吴险峰:关于怎么救市,我觉得政府应该听一下来自市场的声音,新兴产业中的很多标的跌幅超过一半,很多股票已经经历了很多跌停板,政府救市应该将水引向这些跌停板的股票,让这些股票重新起来,这才是能让市场变好的救市方法。现在救蓝筹、救ETF只能取得适得其反的效果,将仅有的战斗力投向这些股票,只会让市场更加恐慌,如果不救市,市场就没有这么恐慌,这对信托、私募、券商两融的影响很大,政府救市如果救蓝筹、救ETF,没有意义,打个比方,银行的坏转账率问题没有真正解决,救市只会让市场的风险更大。
前海旗隆代雪峰:蓝筹在本轮大跌中其实跌幅有限,有些甚至比较抗跌,根本不需要救,我认为国家如果出手相救最好是新经济新常态主题下的个股。
挺浩投资康浩平:现在市场问题的严重性在哪?踩踏。政府买蓝筹的逻辑在于,融资融券大部分标的是在蓝筹,这些票保不住,两融出现大面积爆仓,就会引发金融危机。但是我想指出,如果小票跌完了,大票再补跌,金融危机一样爆发。
今天市场没有像想象中大涨,我认为有两个原因,首先,证金公司资金还没有到位;其次,国家队买的是蓝筹ETF,大部分都是两桶油和银行板块。市场有个习惯,两油狂涨就是卖小盘股的时候。许多配资盘都是聚集在小盘股上,所以出现强平之后引爆下一轮强平的恶性循环。
政府的思路是保住融资融券,配资盘由市场自行解决,等到暴无可暴,市场就见底企稳了,但这个局面可能马上改观。可以肯定的是,因为央行背书,无限量资源的平准基金入市决定了现在大盘肯定已经见底了,小票也将企稳。因为据传有一只500ETF基金已经有国家队的100亿元申购,明天入市。证金公司也可能调整策略,不但稳定大盘股,也会出手救小票,救中证500基金,甚至不排除直接动手买中证500期指。
政府必将救市并且一定会救起是毫无疑问的。但杯具是远水救不了近渴,很多强平盘可能比较悲剧,会死在黎明前,所以,当务之急是国家队要止住了强平盘,所有的空方都会变成多方。我相信,就在这两天,市场会出现大阳线,彻底改变市场预期,提振投资者信心。
周末央行出“无限量资金平准基金”是最大杀伤的核武器,今天面对平仓盘毫无还手能力,可能是资金没有到位的原因。但是今天可能是最后的下跌,政府也无需再出救市措施。只要尽快落实好已经发布的政策即可,我坚信行情即将巨阳产生。
观点二:政府没有救错方向
当然,也有私募机构认为,从政府的角度出发,救大盘蓝筹股的政策是可以理解的,只有把大盘指数稳住了,才能稳定市场秩序以及投资者的信心。
前海鼎业合伙人吴良群:我们觉得政府救市力度已经很大,救市决心可见一斑。按照现在每天过万亿的成交量,1200亿元购买蓝筹ETF的力度肯定不够,但央行给证金公司的流动性支持是非常大的,因此,我们认为市场有望稳住。按照今天走势来看,上证指数收阳结束大跌,已经企稳,给了市场信心。
政府是在救市,而不是抬价。许多小票依旧刹不住下跌,主要是前期积累了很大涨幅,而这轮下跌速度之快超出预期,产生了大量的套牢盘,特别是融资盘,一旦信心不足,就出现踩踏。这些过去的多头,它们的回归需要更多的时间和信心。
我们认为,牛市的根基暂时没有发生根本变化,但是经过这一轮调整,未来投资难度更大,个股可能出现较大分化,需要更多回到投资本质,优选具备高成长的好公司。
前阵子市场是处于恐慌非理性下跌。很多投资者在前阵子大跌中被套牢,只要股票出现上涨就会想走,原本市场中的多头想要出场而化身空头。所以说现在并非空头势力强,而根本原因是在于投资者对于市场信心的缺失。但如果股价确有内在投资价值,则无需恐慌。
凯石投资仇彦英:很多人对救市方法有不同意见,我的观点是:救市就是救信心,不应该为投机分子接盘,特别是类似赌徒的投资行为。把指标股绩优股稳住,就是信心稳住,就像把握住领头羊,羊群就自然稳住。这种意志越坚决,投资者的信心就会越快恢复,而转手做多。
私募基金经理梵某:我认为今天的救市的方向是对的,只有把大盘指数稳住了,把市场秩序稳定了,小票里的庄家会自己解救自己的。
旭诚资产:市场信心是会传递的,有的先有的后正常,小票护盘资金不好买,也是事实,毕竟国家资金买国企是正常流程,小票的爆仓盘进入最尾声,特别是今天中午的爆仓盘估计是比较集中的最后一波了!所以,市场底可能低于政策底,但短期看已经不远,也就几天的事情,组合拳力量够了,真金白银护盘也够了,市场信心会逐步修复,但需要一定时间过程。
观点三:救市方向不存在对错之分
当然,也有私募机构的投资者认为,政府救市政策不存在对错之分,投资者不应该不希望寄托在政府救市这件事情上,要做的是在这轮行情中学会生存,为以后的投资生涯积累经验和教训。
百毅资本王海雄:这个问题十分复杂,不是非黑即白的问题,救蓝筹稳定信心肯定没错,但是不用那么着急,市场还需要再观望。
上海宝盈创赢成健:从政府的角度来看,增持蓝筹股不存在对错之分,成熟的投资者不应该指望政府力量来救市,市场永远是对的,而且市场现在缺的不是钱,而是信心,短期内没有任何的反复,这轮牛市下来,其实很多老股民没有赚到很多钱,赚钱的是一些年轻的新股民,我觉得这是对新老股民的投资者风险教育,但是由于杠杆牛助涨助跌的双向作用,在市场下跌的时候,会产生恶心恶性循环的影响,我觉得对于没有运用杠杆工具的投资者,最重要的是先生存活下来,成熟的市场里都是机构在博弈,我觉得这轮行情下来,是对投资者十分必要的风险教育。
私募基金经理王某:我觉得实质意义上的谈不上救市吧,所以就更无所谓是否救对或者救错了,大盘运行到现在这个点位,引起恐慌很正常,市场不恐慌,机构怎么赚钱?我们认为大盘3600点左右筑底的概率较大,说句难听的,国家开了这样一个赌场,允许做多赚钱,当然也必须允许做空赚钱,国家领导层面目前也并没有十分明确的发声,市场目前仍然处于比较合理的区间范围内,预计大盘在3600点左右开始企稳后,市场暴涨的概率不会再出现,这轮牛市,很多赢了的股民,对庄家的概念十分模糊,因为现在庄家变成了机构,大家对这个概念模糊、淡忘了。
本文来源:中国基金报